파생금융 다이아몬드 펀드 실패 사례 -바트화 채권과 엔 통화 옵션에 대해

파생금융 다이아몬드 펀드 실패 사례 -바트화 채권과 엔 통화 옵션에 대해 [파생금융] 다이아몬드 펀드 실패 사례 -바트화 채권과 엔 통화 옵션에 대해.pptx 목차 1. 다이아몬드펀드란? 2. TRS 구조의 분석 -TRS 란? -TRS 구조를 통해 본 다이아몬드 펀드의 Risk 3. 루피아화 연동채권 구조 분석 4.태국 바트화 선물환 구조 분석 5.엔 통화 옵션의 구조 분석 6.손실 금액 추정 7.결론 본문 1. 2설정 배경 첫 번째, 국내 금융시장의 금리 하락세에 따른 해외투자 욕구 증가. 두 번째, SK증권의 수익성 악화. 세 번째, J.P Morgan과의 연계를 통한 SK증권의 신임도 증대. 세 번째, J.P Morgan과의 연계를 통한 SK증권의 신임도 증대. 2. 1 T R S 란? TRS의 원리는 간단하다. 이유를 불문하고 가격의 변화를 전제로 한 수익률을 미리 정한 고정수익과 교환하는 것이다. 즉 TRS 지급자는 TRS수취자에게 특정한 자산에서 발생하는 총수익을 지불한다. 그리고 TRS 수취자는 TRS 지급자에게 시장상황을 나타내는 지표에 스프레드를 가감한 금액을 지불한다. 결국 TRS는 신용위험과 시장위험에 근거한 모든 수익을 넘긴다는데에 의미가 있다. 3. 1 루피아화 연동 채권의 구조 분석 채권이자율은 20.15%로써 당시 인도네시아 이자율이 12% 수준임을 감안할 때 상당히 높은 수준이었다. 본문내용 sk 5. 엔 통화 옵션의 구조 분석 7. 결론 4. 태국 바트화 선물환 구조 분석 루피아화 연동채권 구조 분석 6. 손실 금액 추정 2 다이아몬드 펀드 3 1. 1 다이아몬드 펀드란? LG금속 (50억원) 한남투자 (50억원) SK증권 (200억원) 역내펀드 (한남투신) U$ 35,000,000 보람은행 (지급보증) U$ 53,000,000 J.P Morgan 역외펀드 다이아몬드 펀드 U$ 88,000,000 4 1. 2 설정 배경 첫 번째, 국내 금융시장의 금리 하락세에 따른 해외투자 욕구 증가. 자료 : 한국은행 5 1. 2 설정 배경 두 번째, SK증권의 수익성 악화. 자료 : 금융감독원 42기 43기 44기 45기 46기 SK증권의당기순이익 -37,870 -58,591 -342,203 참고문헌 1. SK 증권과 J.P.Morgan사와의 金融紛爭에 관한 연구. 1999.5 / 이장빈 2. 다이아몬드펀드의 파생상품 거래손실 사례 분석1998.12 / 오규택, 신성환 3. 스왑거래와 금융사고, 제6차 학술대회 명지대학교 증권보험대학원 1999.5.11 / 윤창현(명지대학교 교수) 4. 역외펀드를 이용한 파생금융상품기법에 대한 분석 : 다이아몬드 펀드를 중심으로 1998.12 / 김인준, 변석준, 윤창현 5. 장회파생상품 실패사례 분석과 시사점 한국증권연구원 2003.10 / 부원장 김형태, 선임연구원 이현진 6. 지식기반경제와 금융공학 / 윤창현 7. 파생금융상품론 / 윤창현 http://blog.naver.com/woogikang?Redirect=Log&logNo=50036691727&from=postView http://blog.naver.com/donchang0725?Redirect=Log&logNo=30082434824 http://blog.daum.net/mshskylove/15766634 http://ecos.bok.or.kr/ 한국은행 경제 통계 시스템